Teste do modelo de valor presente sob a hipótese de eficiência de mercado

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa:	2013
Autor(a) principal:	Santos Júnior, Antonio Luis Dos
Orientador(a):	Não Informado pela instituição
Banca de defesa:	Não Informado pela instituição
Tipo de documento:	Dissertação
Tipo de acesso:	Acesso aberto
Idioma:	por
Instituição de defesa:	Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação:	Não Informado pela instituição
Departamento:	Não Informado pela instituição
País:	Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:	Modelo de valor presente Razão dividendo-preço Cointegração VAR Mercados eficientes Present value model Dividend yield Cointegration test Efficient markets
Link de acesso:	https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/778
Resumo:	Através de dados do mercado acionário brasileiro organizado em três índices distintos, esse trabalho teve por objetivo testar a validade do Modelo de Valor Presente (MVP) a taxas de desconto constantes e variáveis ao longo do tempo, sob a Hipótese de Mercados Eficientes. Para tanto, são aplicadas técnicas econométricas envolvendo vetores autorregressivos (VAR). Apesar de alguns testes apresentarem resultados contraditórios, os resultados empíricos não rejeitam o MVP tanto a taxas de desconto constantes como variáveis para o mercado brasileiro de ações.

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