Comportamento da taxa de câmbio no Brasil: evidências empíricas

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: Kopp, Victor Augusto Iseri
• Orientador(a): Brito, Márcio Holland de
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Processo de passeio aleatório; Modelo de taxa de câmbio; Finanças internacionais; Estimação de taxa de câmbio; Taxa de câmbio nominal
• Palavras-chave em Inglês: Meese-Rogoff puzzle; Random walk; Exchange rate model; International finance; Exchange rate predictability; Nominal exchange rate
• Link de acesso: http://hdl.handle.net/10438/27177

O presente trabalho tem como objetivo analisar o comportamento do mercado de câmbio brasileiro, particularmente busca testar a hipótese de Meese-Rogoff, em que previsões da taxa de câmbio geradas a partir de um processo de passeio aleatório simples tem desempenho superior às geradas por modelos econômicos. O presente trabalho busca evidências empíricas para o Real brasileiro, para o período de janeiro de 2000 a julho de 2018 com dados em frequência mensal e trimestral. Nossos resultados validam a hipótese de Meese-Rogoff, mesmo para o caso de modelos de equilíbrio externo e considerando a regra de Taylor.