Modelo HJM multifatorial integrado com distribuições empíricas condicionais: o caso brasileiro

• Ano de defesa: 2018
• Autor(a) principal: Silva, Luiz Henrique Moraes da
• Orientador(a): Pinto, Afonso de Campos
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: HJM; Análise de componentes principais; Distribuições empíricas condicionais; Monte Carlo; Gestão de ativos e passivos; Basiléia III
• Palavras-chave em Inglês: Principal component analysis; Empirical conditional distributions; Asset and liability management; Basel III
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/24612

O presente estudo propõe um modelo de simulação que combina o modelo multifatorial de Heath, Jarrow e Morton e distribuições de probabilidade empíricas condicionais para simular curvas de juros e ativos do mercado financeiro. Em seguida, utilizamos o modelo proposto para simular a evolução do Dólar, da estrutura a termo das taxas de juros do Brasil obtida a partir dos contratos de DI futuro e da curva de Cupom Cambial de Dólar Sujo de maneira integrada, sendo os resultados das simulações utilizados para realizar o apreçamento de ativos. Também aplicamos os resultados obtidos em um problema de otimização de portfólios, que busca maximizar o lucro de um participante sujeito às restrições regulatórias impostas pelas resoluções de Basiléia III, empregando novamente o conceito de distribuições empíricas condicionais.