Opções de longo prazo: um novo modelo incluindo reversão à média com crescimento exponencial, saltos e volatilidade estocástica

• Ano de defesa: 2024
• Autor(a) principal: Baetas, Filipe Barreto
• Orientador(a): Glasman, Daniela Kubudi
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Apreçamento de opções; Monte Carlo; Reversão à media; Crescimento exponencial; Volatilidade estocástica; Saltos; Superfície de volatilidade
• Palavras-chave em Inglês: Option pricing; Mean reversion; Exponencial growth; Stochastic volatility; Jump diffusion; Volatility surface
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/36292

A presente dissertação tem como objetivo apresentar uma nova modelagem para apreçamento de opções utilizando simulações de Monte Carlo, na qual o processo estocástico do ativo-objeto segue um movimento aleatório com reversão à média, crescimento exponencial, volatilidade estocástica e saltos. Diferentemente dos modelos tradicionais, um pequeno componente de reversão a tendência de longo prazo com crescimento exponencial contém a função densidade de probabilidade do preço da ação no longo prazo, limitando tanto o upside quanto o downside do preço do ativo, introduzindo assim uma inclinação negativa na superfície de volatilidade e, consequentemente, tornando as opções longas mais baratas do que os modelos tradicionais estimariam.