Alocação dinâmica em fatores e controle de risco aplicado às ações que compuseram o IBOVESPA no período de 2001 a 2021

• Ano de defesa: 2022
• Autor(a) principal: Ferreira, Erich Andrade
• Orientador(a): Pinto, Afonso de Campos
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Investimentos; Administração de risco; Ações (Finanças); Modelo de precificação de ativos; Alocação em fatores
• Palavras-chave em Inglês: Asset allocation; Factor investing; Portfolio management; Hierarchical risk-parity; Risk-parity; Fama french; Markowitz
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/32920

O presente trabalho utiliza o modelo de alocação em fatores de Fama-French aplicado aos ativos que compuseram o índice Bovespa entre os anos de 2000 a 2021 para construir carteiras teóricas que representassem os fatores Size, Book-to-Market, Momentum. Em seguida foram aplicados os modelos de otimização de portfólio Naive, Risk-Parity, Markowtiz, Hierarchical Risk-Parity para, a partir dos dados do ano anterior, calcular os pesos percentuais em cada um dos fatores e construir curvas de retorno acumulado ano a ano. Em seguida se comparou o retorno acumulado dessas estratégias aos principais benchmarks do mercado brasileiro e também se analisou as principais métricas de risco associadas a cada uma das curvas. Por fim, analisou-se a viabilidade da utilização deste método ao mercado brasileiro.