A equação de Euler e a IS: estimações para o Brasil

• Ano de defesa: 2008
• Autor(a) principal: Carvalho, Rafaela Magalhães Nogueira de
• Orientador(a): Bonomo, Marco Antônio Cesar
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Modelo novo-keynesiano; Política monetária; Relação entre juros; Hiato do produto
• Palavras-chave em Inglês: New keynesian models; Monetary policy; Relationship between interest rate; Output gap
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/2711

Neste artigo estudamos a relação entre a taxa de juros e o hiato do produto no Brasil através da estimação de modelos Novo-Keynesianos. Para tanto, estimamos os modelos por três métodos: (1) método generalizados dos momentos, (2) máxima verossimilhança utilizando dados de expectativa divulgados pelo Banco Central do Brasil e (3) máxima verossimilhança utilizando variáveis de expectativa estimadas por um modelo VAR. As conclusões são altamente dependentes do método de estimação. Ao utilizar (1), os resultados indicam uma relação espúria entre a taxa de juros real e o hiato. Entretanto, as conclusões originadas de (2) indicam que somente o hiato defasado seria uma variável relevante para a nossa especificação. Ao estimar o modelo por (3), as estimativas corroboram os resultados obtidos com o método generalizados dos momentos.