Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2024 |
| Autor(a) principal: |
Sousa, Philipe Balan Silva e |
| Orientador(a): |
Norden, Lars |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
eng |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/35556
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Resumo: |
As restrições financeiras têm sido um grande tema de discussão em Finanças Corporativas, com a criação de vários índices e formas de determinar se uma empresa está em restrição financeira ou não. Dado que a maioria dos estudos é baseada em empresas americanas, surgiu uma questão: Esses índices são universais? Este artigo visa responder a essa pergunta para o Brasil. Calculei os índices KZ e SA para 313 empresas listadas no Brasil de 1996 até 2022. Em seguida, rodei dois modelos para entender como esses índices explicam: Crescimento de Ativos, Razão Mercado/Livro, Razão de Distribuição de Dividendos e Retorno sobre Ativos. É esperado que as empresas mais restritas tenham menos crescimento, menor Razão Mercado/Livro, paguem menos dividendos e sejam menos lucrativas. Os resultados corroboram essas hipóteses, pois são estatisticamente significativos e têm os sinais esperados. |
