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Risk margin in Solvency II : SCR projection in life insurance

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Main Author: Mendes, Gonçalo Nuno Henriques
Publication Date: 2023
Format: Master thesis
Language: eng
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: http://hdl.handle.net/10400.5/29986
Summary: Mestrado Bolonha em Actuarial Science
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spelling Risk margin in Solvency II : SCR projection in life insuranceSolvência IIProvisões TécnicasMargem de RiscoRequisito de Capital de SolvênciaSolvency IITechnical ProvisionsRisk MarginSolvency Capital RequirementMestrado Bolonha em Actuarial ScienceDesde 1 de janeiro de 2016, as empresas de seguros estão sujeitas ao regime de Solvência II, que visa assegurar a estabilidade financeira das empresas de seguros, tornando-se essencial garantir que as Provisões Técnicas e o Requisito de Capital de Solvência (RCS) calculados correspondam corretamente às obrigações e riscos a que cada empresa está sujeita. As Provisões Técnicas são o montante que uma seguradora necessita para cumprir as suas obrigações de seguro e liquidar todos os compromissos esperados para com os tomadores de seguros e outros beneficiários que surjam ao longo da vida da sua carteira de contratos, o que inclui a Melhor Estimativa e a Margem de Risco. No que se refere à Margem de Risco, o seu cálculo inclui a projeção (em run-off) de um Requisito de Capital de Solvência específico, pois é calculado sob a perspetiva da entidade de referência que se assume que vai adquirir este portfolio, não sendo na legislação fornecida uma fórmula específica. Conceptualmente este cálculo é bastante complexo e exigente, e na prática as empresas recorrem a simplificações. Este trabalho apresenta três metodologias distintas para projeção do RCS usado para o cálculo da margem de risco numa companhia de seguros do ramo vida.Since 1 January 2016, insurance companies have been under the Solvency II regime, which aims to ensure the financial stability of insurance companies, making it essential to guarantee that the Technical Provisions and the Solvency Capital Requirement (SCR) are properly calculated and reflect the insurance company risks. The Technical Provisions reflect the amount that an insurer needs to fulfil its insurance obligations and settle all expected commitments to policyholders and other beneficiaries arising over the lifetime of its portfolio contracts, which includes the Best Estimate and the Risk Margin. Regarding the Risk Margin, its calculation includes the projection (in run-off) of a specific Solvency Capital Requirement for the risk margin as it is calculated from the perspective of the reference undertaking that is assumed to acquire this portfolio, and no specific formula is provided in the legislation. Conceptually, this calculation is quite complex and demanding, and in practice companies use simplifications. This paper presents three different methodologies for projecting the SCR used to calculate the risk margin in a life insurance company.Instituto Superior de Economia e GestãoBorginho, HugoRepositório da Universidade de LisboaMendes, Gonçalo Nuno Henriques2024-01-29T15:51:10Z2023-122023-12-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/29986engMendes, Gonçalo Nuno Henriques (2023). “Risk margin in Solvency II : SCR projection in life insurance”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T15:32:32Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/29986Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T03:46:30.606060Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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