Planos e fundos de pensões no Reino Unido : uma visão geral

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Main Author: Dinis, José Pedro Rodrigues
Publication Date: 2020
Format: Master thesis
Language: por
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
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Summary: Mestrado em Mathematical Finance
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spelling Planos e fundos de pensões no Reino Unido : uma visão geralPlanos de PensõesFundos de PensõesNível de FinanciamentoAnalysis of SurplusReino UnidoPension SchemesFunding LevelUKMestrado em Mathematical FinanceNum esquema Benefício Definido, a promessa de um benefício é garantida pela empresa, muitas vezes indexada a um benefício baseado nos últimos salários pré-reforma. Esta promessa implica uma gestão cuidada das responsabilidades futuras de reforma, o que resulta em custos acrescidos em torno de cálculos atuariais complexos, de modo a calcular o valor necessário de Assets que garantam o pagamento do benefício no término da vida ativa do membro. Estes cálculos têm sempre por base pressupostos financeiros que permitem a projeção dos benefícios até à idade de reforma. Num esquema de Contribuição Definida, em vez de um benefício definido existem contribuições definidas, em que o valor do benefício do membro (na reforma) é sempre dependente da Performance do fundo. A empresa detentora de um esquema de Contribuição Definida não necessita de recorrer a cálculos atuarias, o que implica uma gestão bastante simplificada quando comparada à gestão em esquemas Benefício Definido. No departamento de avaliações da Mercer, desenvolvem-se avaliações atuariais baseadas em pressupostos providenciados por uma equipa de consultores. A minha tarefa no decorrer do meu estágio era garantir uma análise cuidada do comportamento das Liabilities do esquema, de modo a retificar possíveis ganhos ou perdas no nível de financiamento, entre as duas avaliações. Com esta análise, observa-se a capacidade financeira do esquema, onde se verifica se o valor dos Assets é suficiente para financiar os benefícios de pensão de cada membro. Finalmente, todos os resultados são posteriormente apresentados aos Trustees, de modo a tomarem medidas necessárias de gestão do esquema.Defined Benefit pension schemes require scrupulous management of future benefit payments. This comes with the extra cost for companies, since the payments need to be managed through actuarial calculations. Calculating the required employee payments until the age of retirement, and matching them to benefit payments until the age of death of the benefit-holder, are some of the factors that make these calculations so complex and uncertain. Therefore, companies have adopted the Defined Contributions approach. This method mitigates risk for the employers, by defining fixed contributions from the behalf of the employee. The benefits are directly tied to the performance of the underlying pension fund. This approach reduces uncertainty on the age of death and cash flow projections. Therefore, this method is more simple and transparent. Mercer's evaluations department, carries actuarial calculations based on input from consultants in an in-house software. The liabilities of the pension scheme are updated based on the year of evaluation. Throughout my internship, I was in charge of monitoring the individual pension scheme's liabilities while ensuring a sufficient assets coverage. Furthermore, the analysis conducted throughout my internship was presented to the Trustees and used to manage the pension scheme.Instituto Superior de Economia e GestãoSimões, Onofre AlvesAlves, IsabelRepositório da Universidade de LisboaDinis, José Pedro Rodrigues2021-03-01T11:47:00Z2020-112020-11-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/21109porDinis, José Pedro Rodrigues (2020). "Planos e fundos de pensões no Reino Unido : uma visão geral". Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T15:40:36Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/21109Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T03:50:35.649396Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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