The influence of personalized nudging on retirement savings

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Main Author: Costa, Ana Margarida Martins
Publication Date: 2024
Format: Master thesis
Language: eng
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: https://hdl.handle.net/1822/94539
Summary: Dissertação de mestrado em Management, Financial Management
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spelling The influence of personalized nudging on retirement savingsPoupança para a reformaNudgingPersonalizaçãoEstilo de tomada de decisãoEficiênciaRetirement savingsPersonalizationDecision-making styleEfficiencyCiências Sociais::Economia e GestãoDissertação de mestrado em Management, Financial ManagementO propósito deste estudo é investigar a eficiência de “nudges” personalizados ao estilo de decisão de cada indivíduo na sua propensão em aumentar a poupança para a reforma. Estilos de decisão são definidos como padrões de comportamento habituais que os indivíduos adotam ao enfrentar situações de escolha. Os dados foram recolhidos a partir de um questionário que incluí um experimento. Os participantes foram divididos aleatoriamente em dois grupos: grupo de controlo - sem “nudge” - e grupo experimental - com aplicação de um diferente tipo de “nudge” consoante a pontuação obtida no Inventário Geral De Estilos de Tomada de Decisão (GDMS). Desta forma, aos participantes que se classificaram como racionais foi atribuído o “disclosure”, os intuitivos responderam ao “warning”, os dependentes ao “feedback”, os procrastinadores ao “default” e os espontâneos ao “convenience”. A amostra é constituída por 400 indivíduos de nacionalidade portuguesa, com idade igual ou superior a 18 anos e pertencentes à população ativa. A análise econométrica envolveu a utilização de regressões Probit e Ordered Probit. A aplicação de “nudges” personalizados foi eficaz no total da amostra. Os indivíduos que se classificam como racionais, intuitivos e dependentes/procrastinadores apresentam resultados significativos que comprovam a eficácia do “nudging” personalizado na propensão dos indivíduos em aumentar a sua poupança para a reforma, em cada um dos grupos. O rendimento surge como um fator decisivo neste contexto. Este estudo contribui para a literatura, colmatando a lacuna existente no que diz respeito à utilização de “nudges” personalizados aplicados no contexto da poupança para a reforma. Para além disso, pode ser uma valiosa ajuda no que respeita à sua aplicação em canais digitais e aplicações bancárias, uma vez que o estudo fornece evidências de que não apenas o estilo de decisão, mas também o nível de rendimento devem ser tidos em conta na construção de “nudges” personalizados no contexto da poupança para a reforma.The aim of this study is to investigate the effectiveness of personalized nudges to each individual's decision style on their propensity to increase retirement savings. Decision styles are defined as habitual patterns of behavior that individuals adopt when facing situations of choice. Data was collected from a questionnaire that included an experiment. The participants were randomly divided into two groups: a control group - without a nudge - and an experimental group - with a different type of nudge applied depending on the score obtained on General Decision-Making Styles Inventory (GDMS). Thus, participants who classified themselves as Rational were given “disclosure”, the Intuitive responded to “warning”, the Dependent to “feedback”, Avoidant to “default” and Spontaneous to “convenience” nudge. The sample consisted of 400 individuals of Portuguese nationality, aged 18 or over and belonging to the working population. The econometric analysis involved the use of Probit and Ordered Probit regressions. The application of personalized “nudges” was effective in the total sample. Individuals who classify themselves as rational, intuitive and dependent/procrastinators show significant results that prove the effectiveness of personalized nudging on individuals' propensity to increase their retirement savings, in each of the groups. Income emerges as a decisive factor in this context. This study contributes to the literature by filling the existing gap regarding the use of personalized nudges applied in the context of retirement savings. In addition, it can be a valuable aid regarding their application in digital channels and banking applications, since the study provides evidence that not only decision-making style but also income level should be taken into account when constructing personalized nudges in the context of retirement savings.Leal, Cristiana CerqueiraUniversidade do MinhoCosta, Ana Margarida Martins2024-10-302024-10-30T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://hdl.handle.net/1822/94539eng203735242info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-01-25T01:18:06Zoai:repositorium.sdum.uminho.pt:1822/94539Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-28T19:41:26.281278Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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