An empirical approach to quantify minimum capital requirements for operational risk

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Main Author: Monteiro, Manuel Maria Avillez Ataíde Oliveira
Publication Date: 2022
Format: Master thesis
Language: eng
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
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Summary: Mestrado Bolonha em Mathematical Finance
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spelling An empirical approach to quantify minimum capital requirements for operational riskMonte CarloRisco OperacionalRequisitos Mínimos de CapitalDistribuições Corpo-CaudaOperational RiskMinimum Capital RequirementsBody-Tail distributionsMestrado Bolonha em Mathematical FinanceEste trabalho é o relatório de um estágio de seis meses levado a cabo na consultora KPMG Advisory, no Department of Risk Consulting. Historicamente, as instituições financeiras têm reconhecido a importância que a quantificação dos chamados requisitos mínimos de capital tem para a gestão de risco. Com efeito, estes requisitos estabelecem limites exigidos por reguladores corporativos, corretores ou agências, na realização de operações financeiras, com a finalidade de proteger tais instituições da falência, insolvência ou outras situações de crise. A União Europeia lançou vários documentos onde dá orientações para a minimização do risco de perda de capital, destacando-se o Regulamento de Requisitos de Capital (CRR), cujo objetivo é guiar os bancos na implementação de um conjunto de ações normalizadas, para gerir riqueza e simultaneamente evitar a ocorrência de crises agravadas. Durante o meu estágio participei num projeto de Modelo de Risco Operacional destinado a apoiar as decisões do Processo de Autoavaliação da Adequação do Capital Interno (ICAAP) de um banco português. No seu decurso fui chamado a programar um algoritmo para efetuar uma simulação de Monte-Carlo para as perdas esperadas no âmbito daquele risco, que seriam posteriormente traduzidas em termos de requisitos mínimos de capital. O modelo baseia-se essencialmente no CRR, mas incorpora também algumas indicações da Abordagem de Medidas Avançadas (AMA). Para obter os resultados, foi necessário efetuar dois tipos de agregações das unidades de medida de risco (ou células de risco), sob indicação do banco. As agregações escolhidas corresponderam a resultados diferentes, sendo as causas das diferenças analisadas e discutidas em função da frequência e gravidade dos eventos.This work is the report of a six-month internship carried out at KPMG Advisory, in the Department of Risk Consulting. Historically, financial institutions have recognized the importance that calculating the so-called minimum capital requirements has for risk management. Indeed, these requirements establish limits required by regulators, brokers or agencies, in carrying out financial operations, in order to protect such institutions from bankruptcy, insolvency or other crisis situations. The European Union has released several documents which provide guidelines for minimizing the risk of capital loss, in particular the Capital Requirements Regulation (CRR), whose objective is to guide banks in the implementation of a set of standardized actions to manage wealth and simultaneously to prevent the occurrence of aggravated crises. During my internship I participated in an Operational Risk Model project, aimed at supporting the decisions of the Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) of a Portuguese bank. I was asked to program an algorithm to perform a Monte Carlo simulation for the expected losses associated to the Operational Risk, which would later be translated into terms of minimum capital requirements. The model is essentially based on the CRR, but also incorporates some indications of the Advanced Measures Approach (AMA). To obtain the results, it was necessary to carry out two types of aggregation of the risk measurement units (or Risk Cells), as indicated by the bank. The aggregations chosen would correspond to different results, and the causes of the differences were analyzed and discussed based on the frequency and severity of the events.Instituto Superior de Economia e GestãoRepositório da Universidade de LisboaMonteiro, Manuel Maria Avillez Ataíde Oliveira2023-01-04T18:41:26Z2022-102022-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/26704engMonteiro, Manuel Maria Avillez Ataíde Oliveira (2022). “An empirical approach to quantify minimum capital requirements for operational risk ". Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T15:28:41Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/26704Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T03:44:28.084512Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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