The halloween effect in European equity mutual funds

Bibliographic Details
Main Author: Matilde, Ana Rita dos Santos
Publication Date: 2014
Format: Master thesis
Language: eng
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: http://hdl.handle.net/10451/16035
Summary: Tese de mestrado em Matemática Financeira, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2014
id RCAP_3cea47a48e5aae561a929d03413b910e
oai_identifier_str oai:repositorio.ulisboa.pt:10451/16035
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
repository_id_str https://opendoar.ac.uk/repository/7160
spelling The halloween effect in European equity mutual fundsEfeito halloweenEficiência de mercadoAnomaliaRetornosTeses de mestrado - 2014Tese de mestrado em Matemática Financeira, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2014Bouman e Jacobsen (2002) documentaram a existência de uma anomalia sazonal nos retornos do mercado das acções, à qual chamaram efeito Halloween. Bouman e Jacobsen (2002) constataram que num considerável número de países os retornos durante os meses de Maio a Outubro tendem a ser bastante inferiores aos retornos registados durante os meses de Novembro a Abril. Nesta dissertação seguimos de perto a metodologia usada por Bouman e Jacobsen (2002), com o objectivo de estudar o efeito Halloween nos Fundos de Acções Europeias, durante o período de 1997 a 2013. Ao longo desta dissertação registamos evidências da presença deste efeito no mercado dos Fundos de Acções Europeias, testamos se a anomalia persiste após a publicação de Bouman e Jacobsen em 2002 e mostramos que uma estratégia de investimentos baseada nesta anomalia sazonal consegue bater o mercado. Concluímos que o efeito Halloween é estatisticamente e economicamente significante, e que a anomalia nos retornos dos mercados de acções dever-se-á aos retornos negativos durante o período de Maio a Outubro, e não aos elevados retornos registados durante o período de Novembro a Abril.Bouman and Jacobsen (2002) documented the existence of a calendar anomaly in stock market returns, which they call the Halloween effect. They found evidence that in a large number of countries returns during the months of May to October tend to be unusually lower that returns during the months of November to April. In this dissertation we follow closely the methodology used by Bouman and Jacobsen (2002), to study the presence of the Halloween effect in European Equity Mutual Funds, from 1997 to 2013. We provide evidences of the presence of this effect in the European Equity Mutual Funds market, we test whether this effect has disappeared after the Bouman and Jacobsen publication in 2002 and we show that an investment strategy based on this anomaly can beat the market. We conclude that the Halloween Effect is statistically and economically significant, and that this anomaly in the stock market returns might be due to the negative average returns during the months of May to October, rather than a higher performance during the period from November to April.Oliveira, Luís Alberto Ferreira deRepositório da Universidade de LisboaMatilde, Ana Rita dos Santos2015-02-16T12:57:58Z201420142014-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10451/16035TID:201386534enginfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T13:16:54Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10451/16035Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T02:39:43.517453Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
dc.title.none.fl_str_mv The halloween effect in European equity mutual funds
title The halloween effect in European equity mutual funds
spellingShingle The halloween effect in European equity mutual funds
Matilde, Ana Rita dos Santos
Efeito halloween
Eficiência de mercado
Anomalia
Retornos
Teses de mestrado - 2014
title_short The halloween effect in European equity mutual funds
title_full The halloween effect in European equity mutual funds
title_fullStr The halloween effect in European equity mutual funds
title_full_unstemmed The halloween effect in European equity mutual funds
title_sort The halloween effect in European equity mutual funds
author Matilde, Ana Rita dos Santos
author_facet Matilde, Ana Rita dos Santos
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Oliveira, Luís Alberto Ferreira de
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Matilde, Ana Rita dos Santos
dc.subject.por.fl_str_mv Efeito halloween
Eficiência de mercado
Anomalia
Retornos
Teses de mestrado - 2014
topic Efeito halloween
Eficiência de mercado
Anomalia
Retornos
Teses de mestrado - 2014
description Tese de mestrado em Matemática Financeira, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2014
publishDate 2014
dc.date.none.fl_str_mv 2014
2014
2014-01-01T00:00:00Z
2015-02-16T12:57:58Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10451/16035
TID:201386534
url http://hdl.handle.net/10451/16035
identifier_str_mv TID:201386534
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologia
instacron:RCAAP
instname_str FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologia
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
collection Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
repository.name.fl_str_mv Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologia
repository.mail.fl_str_mv info@rcaap.pt
_version_ 1833601444887920640

Similar Items