O impacto das fusões e aquisições bancárias na estabilidade financeira

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Lopes, Ana Rita Campos
Data de Publicação: 2024
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Texto Completo: https://hdl.handle.net/1822/93294
Resumo: Dissertação de mestrado em Economia Monetária, Bancária e Financeira
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spelling O impacto das fusões e aquisições bancárias na estabilidade financeiraFusões e aquisiçõesInstituições financeirasSetor bancárioUnião EuropeiaMergers and acquisitionsFinancial institutionsBanking sectorEuropean UnionCiências Sociais::Economia e GestãoDissertação de mestrado em Economia Monetária, Bancária e FinanceiraA globalização económica e financeira e o processo de integração europeia fomentaram o desenvolvimento de fusões e aquisições (F&A) no sentido de melhor aproveitamento do mercado, mas também como forma de atenuar os impactos negativos da crise financeira de 2007/2008 no setor bancário europeu. Neste contexto, a presente dissertação tem em vista focar, por um lado, no modo como as F&A influenciam a taxa de juro de longo prazo da economia e, por outro, como este fenómeno afeta os indicadores de rentabilidade bancária. Neste estudo ao setor bancário da União Europeia foi analisada a informação disponível no período compreendido entre 2008 e 2021. Com base na estimação de diversos modelos econométricos, não foi possível encontrar evidência estatisticamente significativa entre a variável número de bancos (proxy das F&A) e a taxa de juro de longo prazo, bem como com os indicadores de rentabilidade do setor bancário europeu. Porém, a variável referente às F&A bancárias tem um impacto ligeiramente positivo na taxa de juro de longo prazo e um efeito negativo nos indicadores de rentabilidade setorial. Adicionalmente, quando analisadas as variáveis, taxa de juro de curto prazo, taxa de juro de longo prazo e ROA estas são significativas em todos os modelos. A taxa de inflação é estatisticamente significativa nos modelos referentes aos indicadores de rentabilidade, mas não robusta para a taxa de juro de longo prazo. Do estudo conclui-se que as F&A são benéficas para os indicadores de rentabilidade bancária, pois um maior número de F&A leva a um ROE superior, e para a taxa de juro de longo prazo, uma vez que com um menor número de bancos a taxa de juro de longo prazo diminui.Economic and financial globalization, along with the process of European integration, have fostered the development of mergers and acquisitions (M&A) with the intention of better exploiting market opportunities and mitigate the negative impacts of the 2007/2008 financial crisis on the European banking sector. With this in mind, the present dissertation aims to focus, on the one hand, on how M&A influences the long-term interest rate of economy, on the other hand, how this phenomenon affects banking profitability indicators. This study analyzes the available data on the European Union banking sector for the period between 2008 and 2021. Based on the evaluation of various econometric models, no statistically significant evidence was found between the number of banks (used as a proxy for M&A) and the long-term interest rate, as well as the profitability indicators of the European banking sector. However, the variable related to banking M&A has a slightly positive impact on the long-term interest rate and a negative effect on sector profitability indicators. Additionally, when analyzing the variables, short term interest rate, long-term interest rate and ROA, they are substantial in all models. The inflation rate is statistically significant in models related to profitability indicators, but not vital for the long-term interest rate. In summary, the study concludes that M&A are beneficial for banking profitability indicators, as a higher number of M&A leads to a higher ROE, and to the long-term interest rate, since a reduction of the number of banks results in a decrease of the long-term interest rate.Silva, Ermelinda Amélia Veloso Costa Lopes FernandesUniversidade do MinhoLopes, Ana Rita Campos2024-09-022024-09-02T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://hdl.handle.net/1822/93294por203690524info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2024-10-12T01:20:03Zoai:repositorium.sdum.uminho.pt:1822/93294Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-28T18:55:46.493120Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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