Optimal delegation with ambiguity aversion

• Autor(a) principal: Ozenda, Pedro Pessoa de Albuquerque
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: eng
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/33478
• topic: Delegação ótima; Aversão à ambiguidade; Desenho de mecanismos robusto; Processo decisório; Decisão estatística; Otimização robusta; Processo estocástico

Este trabalho investiga o problema de delegação ótima onde o Principal é averso a ambiguidade e a funcão viés é estritamente positiva e estritamente crescente. O paper é dividido em duas partes, na primeira estudamos mecanismos determinísticos e na segunda permitimos mecanismos estocásticos. Obtivemos uma caracterização dos conjuntos de delegação ótima para o caso determinístico, onde uma condição necessária para o conjunto ótimo é que seu supremo seja determinado pela raíz de uma função que captura o trade-off que o Principal enfrenta. No problema estocástico encontramos o mecanismo estocástico ótimo como o limite dos mecanismos ótimos ao restringirmos o problema a funções escada quando o número de degraus vai para infinito. Por fim, fazemos uma comparação do payoff do Principal no caso determinístico e estocástico em função de seu alinhamento com o Agente e mostramos que estocasticidade traz a maior vantagem para o Principal para níveis intermediários de alinhamento.