Otimização de carteiras com controle de perda máxima através da programação estocástica

• Ano de defesa: 2003
• Autor(a) principal: Araujo, Michael Viriato
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
• Palavras-chave em Português: Capital Markets; Custo de transação; Investimentos; Investments; Mercado de capitais; Otimização estocástica; Stochastic Optimization; Transaction Cost
• Link de acesso: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-17022022-113053/

Os modelos de otimização de carteiras evoluíram desde o pioneiro trabalho de Markovitz (1952) de média-variância de um período a estruturas multi-período em tempo contínuo com restrições (Zhao e Ziemba (2000) e (2001)). Um dos grandes desafios a que se propõem os modelos de otimização de carteiras é incorporar ao máximo as restrições enfrentadas pelo investidor na decisão da alocação de recursos. Entretanto, a inclusão de restrições aos problemas de otimização torna sua resolução bastante difícil. Portanto, faz-se necessária a utilização de meios numéricos na busca do ótimo. O objetivo da presente dissertação é analisar e implementar no mercado de capitais brasileiro um modelo de otimização de carteiras múlti-período com controle de perda máxima e custos de transação apresentado por Zhao e Ziemba (2001), utilizando o método de otimização estocástica em multi-estágios via decomposição apresentado por Birge (1985)