Estratégias de investimento utilizando cointegração na curva de juros brasileira

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2016
Autor(a) principal: Teixeira, Klaus Nery
Orientador(a): Caldeira, João Frois
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Palavras-chave em Inglês:
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/149519
Resumo: Diversos são os benefícios e objetivos de um profundo entendimento técnico do comportamento das taxas de juros, tanto de uma economia madura como de uma emergente. Do planejamento à execução de política monetária e da criação de cenários econômicos para tomada de decisão à alocação de recursos baseada somente nesses cenários, esses agentes podem fazer uso do arcabouço teórico que embasa as diferentes hipóteses de mercados eficientes e expectativas racionais, bem como do prêmio de risco, entre outras. Diante desse contexto, faz-se necessário estar em constante contato com o que a comunidade acadêmica desenvolve de tecnologia no estudo de curvas de juros. Este trabalho abordará as relações de cointegração e a possibilidade de elaboração de estratégias de investimentos de recursos financeiros baseadas somente nas relações descobertas. As diferentes modalidades operacionais foram escolhidas buscando replicar empiricamente no mercado de derivativos os fatores mais utilizados nos modelos de estimação e previsão de curva de juros e taxas a termo de juros. Visto que tais estratégias demandam mais sofisticação por parte do investidor, tendem a ser implementadas mais comumente por gestores profissionais e profissionais de bancos, e tentar-se-á mensurar seu potencial de retorno e sua remuneração frente ao risco tomado.