Portfolio optimization based on garch-evt-vinecopula via information ratio, sharpe ratio and sortino index

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2023
Autor(a) principal: Siqueira, Reinaldo Vieira
Orientador(a): Ziegelmann, Flavio Augusto
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: eng
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Palavras-chave em Inglês:
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/275118
Resumo: Este estudo emprega uma abordagem de modelo ARMA-GARCH-EVT para capturar características marginais e modelos de cópula Vine para entender a dependência da cauda em uma carteira de 60 ações listadas no mercado de ações brasileiro, especificamente o Ibovespa. Ao longo desta análise, nos concentramos na otimização do portfólio usando cinco métricas principais de desempenho de investimento, incluindo Informatio Ratio, Índice de Sharpe e Índice de Sortino. Essas otimizações foram realizadas em duas frequências de rebalanceamento, todas com foco na mitigação de riscos e na otimização dos índices, e considerando os custos de transação de mercado. No total, propomos 20 carteiras com o objetivo de atingir um Alpha positivo no Índice Ibovespa. Notavelmente, uma das descobertas significativas deste estudo é a capacidade de obter retornos excedentes positivos em comparação ao Índice Ibovespa durante 2019 e 2020. Vale ressaltar que esse desempenho superior é particularmente digno de nota, como visto, em termos de retornos acumulados, em 19 dos 20 portfólios propostos nesta dissertação.