Análise comparativa dos efeitos do vix sobre a volatilidade das principais bolsas de valores da América Latina e do G7: um estudo econométrico no período pré e durante a epidemia de COVID-19

• Ano de defesa: 2023
• Autor(a) principal: Simioni Neto, Roberto
• Orientador(a): Vartanian, Pedro Raffy
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por; eng
• Instituição de defesa: Universidade Presbiteriana Mackenzie
• Palavras-chave em Português: vix; volatilidade; contágio financeiro; bolsas de valores; modelo garchunivariado; garch-multivariado
• Link de acesso: https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/32247

Este trabalho teve como objetivo analisar e comparar a influência do índice Vix (VIX) conhecido como o “índice do medo” sobre a volatilidade das Bolsas de Valores dos principais países da América Latina (Brasil, Chile e México), e também sobre algumas das principais bolsas internacionais dos países integrantes do G7 (Estados Unidos, Alemanha, França e Reino Unido), no período de Janeiro de 2017 a Dezembro de 2021, e ainda, entender seus efeitos em meio à uma crise sanitária provocada pelo Covid-19. A pesquisa abordou de forma breve não somente a evolução histórica dos mercados financeiros, das bolsas de valores sob análise, e seus respectivos índices, do conceito sobre o índice VIX, mas também teceu comentários sobre a ocorrência da pandemia e seu impacto na economia. Para alcançar o objetivo pretendido, utilizaram-se os modelos econométricos Garch-Univariado e Garch-Multivariado para analisar, de forma comparativa, a influência do VIX sobre os índices das Bolsas de Valores alvo de estudo. Os resultados demonstraram existir uma ligação entre os mercados acionários no período de crise da pandemia de Covid-19, com existência de correlação condicional negativa entre o índice VIX e os demais índices das bolsas de valores, mas fora deste período, identificou-se que não há uma correlação condicional negativa tal como se esperava encontrar entre os índices destas Bolsas de Valores em todo o período analisado, denotando a necessidade de se avançar as investigações com estudos ainda mais profundos, que considerem ao se analisar o índice VIX, seus efeitos e a volatilidade do mercado acionário, inclusive o comportamento do investidor e as influências macroeconômicas e particulares do país de cada Bolsa objeto de estudo.