Mercado futuro de commodities agrícolas : um estudo sobre base e liquidez dos contratos

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2016
Autor(a) principal: Magalhães, Luiz Augusto Ferreira
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade Federal de Mato Grosso
Brasil
Faculdade de Economia (FE)
UFMT CUC - Cuiabá
Programa de Pós-Graduação em Economia
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Link de acesso: http://ri.ufmt.br/handle/1/2823
Resumo: Considering both the growing importance of futures markets in contemporaneous capitalist economies and the scarcity of works related to the theme in Brazil, this study intends to approach the causality relation between Futures-Cash Basis and Liquidity in the Brazilian futures markets of agricultural commodities. Specifically, it aims to select a theoretical approach which allows to understand the functional relation between Futures-Cash Basis and Liquidity, and to estimate an econometric model which allows the analysis of the causality between these two variables based on data of futures contracts of agricultural commodities (livestock, corn and coffee) from BM&F Bovespa. The study uses Vector Autoregression models and tools provided by them, showing evidences that Liquidity is endogenous to Futures-Cash Basis, emphasizing that the participants in the futures markets of agricultural commodities decide if whether they enter or not the market by observing the Futures- Cash Basis.