Otimização do risco retorno de um portfolio de ações utilizando a programação binária

• Ano de defesa: 2021
• Autor(a) principal: Bevilaqua, Nicolas Sampaio
• Outros Autores: http://lattes.cnpq.br/3731796699876845
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade Federal do Amazonas; Faculdade de Tecnologia; Brasil; UFAM; Programa de Pós-graduação em Engenharia de Produção
• Palavras-chave em Português: Programação não-linear; Programação (Matemática); Pesquisa operacional; ENGENHARIAS: ENGENHARIA DE PRODUCAO: PESQUISA OPERACIONAL; Programação linear; Programação não linear; Programação linear binária; Programação quadrática; Fronteira eficiente
• Link de acesso: https://tede.ufam.edu.br/handle/tede/8361

A montagem de um portfolio de investimentos é uma tarefa complexa na qual devem ser levadas em consideração inúmeras variáveis não exclusivamente ligadas aos ativos em si. O objetivo, no entanto, sempre é a obtenção do máximo retorno se expondo ao menor risco possível. A literatura aponta diversas metodologias para obtenção de um portfolio ótimo, envolvendo lógicas de programação e modelagens matemáticas, entretanto, muitas pecam na verificação da real eficácia das metodologias no mundo real, além de demasiada complexidade, ficando apenas na parte teórico-acadêmica. Nesse trabalho foi proposta a composição de um portfolio utilizando a programação linear binária e a composição da fronteira eficiente por meio da programação não linear para verificar sua eficácia em comparação a um portfolio de 10 (dez) ações de um site de investimentos. As variáveis de programação foram baseadas na Teoria da Seleção de Portfolio de Markowitz. A partir do portfolio escolhido via programação binária foi elaborada a fronteira eficiente por meio de programação não linear para análise frente ao desempenho do portfolio do site de investimentos durante 30 dias. Devida à complexidade dos cálculos foi utilizado a ferramenta Solver do programa Microsoft Excel para a realização das programações tanto para a obtenção da carteira de 10 (dez) ações do portfolio quanto à obtenção dos portfolios ótimos que compuseram as fronteiras eficientes. A carteira montada para o trabalho superou o desempenho percentual obtido do site de investimentos no mesmo período quando considerados a distribuição ingênua (capital igual entre as ações) e a mínima variância global da fronteira eficiente (perfil considerado conservador).