É a Selic um evento? : Uma análise dos retornos anormais do setor bancário entre 2009 e 2018

• Ano de defesa: 2024
• Autor(a) principal: Zanetti, Matheus Henrique
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Bancos; Brasil; Taxas de juros; Ações (Finanças); Banks and banking; Interest rates; Prices; Stocks; Brazil
• Link de acesso: https://repositorio.uel.br/handle/123456789/11046

Resumo: Esta Dissertação tem o objetivo de investigar o setor bancário brasileiro a partir de seus maiores representantes, bancos privados (Itaú, Unibanco e Bradesco) e público (Banco do Brasil), através de uma relação causa-efeito entre divulgação da taxa básica de juros (Selic) da economia e a reação nos preços das ações de tais empresas, para o período de 29 a 218 O recorte temporal contempla momentos de fortes oscilações da economia internacional, em um primeiro momento, e posteriormente, oscilações internas na economia Para a análise, foi utilizado modelo econométrico conhecido como Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) nos dados que foram convertidos em retornos diários dos preços das ações e no índice Ibovespa, a fim de verificar a existência de retornos anormais acumulados (CAR) para o setor bancário nos dias subsequentes a divulgação da taxa Selic Os resultados foram expressos para os dias após a divulgação da taxa e os testes de significância de hipóteses para comprovação do retorno anormal, o qual se mostrou significante em dias específicos para cada um dos bancos no acumulado total e para quando a Selic só aumentou ou só diminuiu Para o Banco Itaú foi constatado efeito acumulado um dia após a divulgação tanto para uma queda na Selic quanto para todos os eventos analisados Para o Banco Bradesco, houve retornos anormais no dia da divulgação quando a Selic aumentou e em todos eventos e um dia após quando a Selic só diminuiu Já o Banco do Brasil, obteve retornos anormais um dia antes da divulgação quando a Selic caiu e em todos os eventos