Hedging no modelo com processo de Poisson composto

• Ano de defesa: 2015
• Autor(a) principal: Sae Hon Sung, Victor
• Orientador(a): Pinto Júnior, Dorival Leão
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade Federal de São Carlos; Câmpus São Carlos
• Programa de Pós-Graduação: Programa Interinstitucional de Pós-Graduação em Estatística - PIPGEs
• Palavras-chave em Português: Mercado futuro; Princípio da programação dinâmica; Modelo com processo de Poisson composto
• Palavras-chave em Inglês: Mean-variance hedging; Hedging; Processo de Poisson composto; Futures; Compound Poisson process; Dynamic programming
• Área do conhecimento CNPq: CIENCIAS EXATAS E DA TERRA::PROBABILIDADE E ESTATISTICA
• Link de acesso: https://repositorio.ufscar.br/handle/ufscar/7092

The investor, that negotiate assets, is subject to economic risks of any negotiation because there is no certainty regarding the appreciation or depreciation of an asset. Here comes the futures market, where contracts can be negotiated in order to protect (hedge) the risk of excessive losses or gains, making the purchase or sale assets, fair for both sides. The goal of this work consist in study Lévy pure-jump process with finite activity, also known as compound Poisson process, and its applications. Discovered by the French mathematician Paul Pierre Lévy, the Lévy processes admits jumps in paths, which is often observed in financial markets. We will define a hedging strategy for a market model with compound Poisson process using mean-variance hedging and dynamic programming.