[en] LIQUIDITY CONSTRAINTS AND INFORMATION ASYMMETRY IN CREDIT CARD MARKETS

• Ano de defesa: 2015
• Autor(a) principal: THIAGO DE GOUVEA SCOT DE ARRUDA
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] CARTOES DE CREDITO; [pt] REGRESSAO EM DESCONTINUIDADE; [pt] INFORMACAO ASSIMETRICA; [pt] RESTRICAO A LIQUIDEZ; [en] CREDIT CARDS; [en] ASYMMETRIC INFORMATION
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25495&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25495&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25495

[pt] Esse trabalho investiga a existência de restrição à liquidez e informação assimétrica no mercado de cartões de crédito. Utilizando microdados de uma administradora de cartões, exploramos variações quase-experimentais nos limites de crédito com os quais os clientes se deparam para estimar a resposta de tomada de dívida e posterior repagamento frente a aumentos de liquidez. Observamos elevação imediata de dívidas no rotativo frente a aumentos de limite, sendo tal efeito ainda mais pronunciado para clientes com alta utilização do cartão, resultados consistentes com existência de restrição à liquidez. Encontramos também evidências robustas de que extensões de limite elevam probabilidade de default durante um longo período após aplicação da política, resultado que justifica a imposição de limites de crédito pelo emprestador.