[en] ASSET PRICES AND THE BRAZILIAN MONETARY POLICY IMPLEMENTATION: AN EMPIRICAL ANALYSIS

• Ano de defesa: 2007
• Autor(a) principal: JULIA CORDOVA KLEIN
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] PRECOS DE ATIVOS; [pt] MODELO AUTO-REGRESSIVO COM LIMIAR; [pt] DETERMINACAO DA POLITICA MONETARIA; [en] ASSET PRICES; [en] THRESHOLD AUTOREGRESSIVE MODEL; [en] MONETARY POLICY IMPLEMENTATION
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=10559&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=10559&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.10559

[pt] Durante as últimas duas décadas, as economias do mundo têm sido caracterizadas por maior estabilidade na inflação e no produto. No entanto, aumentos na instabilidade financeira vêm preocupando os bancos centrais. Sendo assim, este trabalho tem como objetivo analisar empiricamente possíveis relações entre a política monetária brasileira e variações em preços de ativos, mais especificamente taxa de câmbio nominal e índice Bovespa. Os resultados encontrados para o período amostral de janeiro/2000 a janeiro/2006 sugerem que o modelo não-linear (TAR - threshold autoregressive) ajustase melhor aos dados brasileiros em comparação com o modelo linear e trazem indícios de que variações na taxa de câmbio nominal estão associadas a movimentos na taxa Selic em períodos mais conturbados da economia brasileira, os quais geram maior volatilidade no mercado financeiro.