[pt] OS EFEITOS DA INCERTEZA SOBRE ATIVIDADE E POLÍTICA MONETÁRIA NO BRASIL

• Ano de defesa: 2018
• Autor(a) principal: RICARDO DE MENEZES BARBOZA
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] INCERTEZA; [pt] EFEITOS DA INCERTEZA; [pt] INCERTEZA ECONOMICA; [pt] POLITICA MONETARIA; [pt] ATIVIDADE ECONOMICA; [en] UNCERTAINTY; [en] UNCERTAINTY EFFECTS; [en] ECONOMIC UNCERTAINTY; [en] MONETARY POLICY; [en] ECONOMIC ACTIVITY
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=33170&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=33170&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.33170

[pt] Este trabalho tem um duplo objetivo. Em primeiro lugar, investiga qual o efeito da incerteza sobre a atividade econômica no Brasil. Para isso, são construídas diversas proxies que buscam captar o nível de incerteza vigente no Brasil (incerteza doméstica) e em vários de seus principais parceiros comerciais (incerteza externa). Em seguida, são estimados modelos de vetores autorregressivos (SVAR), em linha com Baker, Bloom e Davis (2016). Os resultados obtidos sugerem que a incerteza tem efeitos contracionistas relevantes sobre a economia brasileira. Em segundo lugar, estuda qual o efeito da incerteza sobre o poder da política monetária no Brasil. Para tanto, são construídos diversos modelos de vetores autorregressivos interativos (IVAR), tal como proposto por Aastveit, Natvik e Sola (2013), porém estimados por LASSO Adaptativo. As estimativas obtidas não corroboram a hipótese de que sob alta incerteza os efeitos da política monetária sobre a atividade são menores do que sob baixa incerteza. Este resultado, no entanto, não é robusto.