[en] THE USE OF T-VAR MODELS ON THE EVALUATION OF THE CREDIBILITY IMPACT ON MONETARY POLICY

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: BERNARDO ARAUJO DE LUCENA
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] CREDIBILIDADE; [pt] FUNCAO RESPOSTA IMPULSO GENERALIZADA; [pt] T-VAR; [pt] NAO LINEAR; [pt] DESINFLACAO; [en] CREDIBILITY; [en] GENERALIZED IMPULSE RESPONSE; [en] T-VAR; [en] NONLINEAR; [en] DISINFLATION
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=37797&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=37797&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.37797

[pt] O trabalho conduz uma análise empírica sobre como a credibilidade da política monetária influencia as reações da atividade econômica e da inflação a um aumento da taxa de juros. Como parte da metodologia, um índice de credibilidade foi construído a partir do desvio da expectativa de inflação com relação à meta para o período. Esse índice foi empregado em um modelo T-VAR junto a séries de hiato do produto, núcleo da inflação, taxa de câmbio e taxa de juros para gerar funções resposta ao impulso generalizadas através das quais foi possível comparar a dinâmica entre os regimes com credibilidade e sem credibilidade. As principais conclusões foram que a presença de credibilidade reduz o custo do aumento aos juros e intensifica a redução da inflação a um aumento da taxa de juros.