[en] BANKING SPREAD DECOMPOSITION THROUGH A STRUCTURAL MACROECONOMIC MODEL

• Ano de defesa: 2021
• Autor(a) principal: OTAVIO HIROAKI MORISITA FUJISIMA
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: eng
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] SPREAD BANCARIO; [pt] DSGE; [pt] FRICCAO FINANCEIRA; [pt] INADIMPLENCIA; [pt] DECOMPOSICAO; [en] SPREAD; [en] DSGE; [en] FINANCIAL FRICTION; [en] NON-PAYMENT LATE PAYMENT; [en] DECOMPOSITION
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=54863&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=54863&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.54863

[pt] Este artigo objetiva decompor o spread bancário utilizando um modelo macroeconômico estrutural. Nós enriquecemos um arcabouço de equilíbrio geral com empréstimos para indivíduos e firmas que podem inadimplir, um setor bancário em competição monopolística e sujeito a custos administrativos e também acrescentamos uma estrutura de impostos relacionadas a intermediação bancária. Essas características da composição do spread estão em linha com a literatura empírica dos determinantes do spread bancário e com a decomposição contábil do spread realizada pelo Banco Central do Brasil (BCB). Nossa análise quantitativa revela que a redução do spread para indivíduos é maior quando aumentamos a competição no mercado bancário (3.77 p.p. trimestral ou 54 porcento comparado a calibração baseline). Ademais, redução do custo administrativo é a maneira mais eficaz para reduzir o spread para firmas (1.35 p.p. trimestral ou 46 porcento comparado a calibração baseline) e também é capaz de reduzir o spread para indivíduos (2.5 p.p. trimestral ou 36 porcento comparado a calibração baseline). Resultados também sugerem cuidado na formulação de políticas econômicas somente baseadas na decomposição contábil realizada pelo BCB e sem um modelo econômico fundamentando a análise. Esta dissertação também revela alguns desafios relacionados à inclusão da inadimplência juntamente com um mercado bancário em competição imperfeita e sua contribuição para formação do spread.