Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2012 |
| Autor(a) principal: |
Kamiya, Marcelo Massayoshi |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/878
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Resumo: |
Neste trabalho é realizada a aplicação da metodologia de VaR ajustado para liquidez, baseado nos componentes de spread de compra e venda proposto por Angelidis e Benos (2005), estendendo o estudo a uma carteira que contém ações negociadas no mercado brasileiro. Os componentes do spread de compra e de venda são analisados e os resultados apontam para uma superioridade das medidas associadas à direção da operação (trade direction) em relação às medidas relacionadas ao volume negociado. O risco total é decomposto em risco de preços (VaR) e risco de liquidez. O risco de liquidez representou cerca de 6,6% do risco total para uma carteira composta por ações de menor liquidez,enquanto representou apenas 1,5% do risco total para uma carteira composta por ações mais líquidas. A comparação entre o modelo tradicional de VaR e o VaR ajustado por liquidez é feita pelo requerimento de capital que cada modelo exigirá, seguindo os preceitos do Comitê da Basileia. |
