Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2018 |
| Autor(a) principal: |
Campos, Breno Canella Dias |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
|
| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
|
| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
|
| Departamento: |
Não Informado pela instituição
|
| País: |
Não Informado pela instituição
|
| Palavras-chave em Português: |
|
| Link de acesso: |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2441
|
Resumo: |
Desde 2010, as firmas brasileiras intensificaram a emissão de debêntures como uma fonte de financiamento que antes era concentrada em bancos comerciais. Entretanto, a taxa de juros compactuada na emissão primária aparentemente está mais alta quando comparado à taxa praticada na primeira negociação do mercado secundário. O fenômeno possui como principal determinante na literatura a assimetria de informação entre firmas e investidores. Através de uma metodologia que compara a variação do preço da primeira negociação no mercado secundário com o preço da emissão atualizado pelo acréscimo da taxa de juros do papel, este trabalho investiga fatores que afetam esse delta preço no mercado de debêntures do Brasil no período entre 2010 e 2018. Os resultados identificaram alguns determinantes para este fenômeno ligados ao tipo da emissão (CVM400 ou CVM476), à maturidade da dívida, ao prêmio de risco de crédito do país e ao coordenador líder da emissão. |
