Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2016 |
| Autor(a) principal: |
Santos, Rafael Domingues Dos |
| Orientador(a): |
Não Informado pela instituição |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
por |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Link de acesso: |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2244
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Resumo: |
Este trabalho busca testar a hipótese do mercado eficiente (HME), desenvolvida por Eugene Fama (1970), no mercado brasileiro de ações a partir da aplicação das técnicas de value investing elaboradas por Benjamin Graham, Joel Greenblatt e Peter Lynch. Foi utilizado o modelo de precificação de ativos financeiros (CAPM) para testar a HME. Embora Fama e French (1993, 1996) critiquem este modelo, sua aplicabilidade, reconhecimento e a ausência de comprovação de um modelo mais adequado para o Brasil foram os aspectos decisivos para a escolha do modelo. A introdução de um filtro de liquidez de R$ 1 milhão em volume médio diário de negociação deu mais realidade ao trabalho, podendo inclusive servir como estratégia de investimento para os fundos de gestão ativa. Com um nível de significância de 5%, concluiu-se que há indícios de violação da hipótese do mercado eficiente em sua forma semiforte no Brasil, já que três das oito carteiras testadas apresentaram Alfa de Jensen estatisticamente positivo para o período de 2005 a 2015. |
