Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: |
2020 |
Autor(a) principal: |
Rodrigues, Luis Nazario Raele |
Orientador(a): |
Marçal, Emerson Fernandes |
Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
Tipo de documento: |
Dissertação
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Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
Idioma: |
por |
Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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Departamento: |
Não Informado pela instituição
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País: |
Não Informado pela instituição
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Palavras-chave em Português: |
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Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/28846
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Resumo: |
O objetivo deste trabalho ´e entender o comportamento das curvas de juros nominal e real no Brasil ao longo dos ´ultimos anos. Curvas de juros s˜ao usualmente descritas atrav´es de fatores latentes, portanto, ser´a proposto um Modelo Espa¸co Estado capaz de lidar com vari´aveis n˜ao observ´aveis e que possibilita interpreta¸c˜ao direta de seus componentes. A base de dados contar´a com vencimentos das curvas de juros real e nominal, al´em de dados referentes a atividade econˆomica, infla¸c˜ao e expectativa de infla¸c˜ao. Os resultados obtidos indicam uma rela¸c˜ao linear de equil´ıbrio de longo prazo entre as vari´aveis, em que a vari´avel infla¸c˜ao atua como componente de ajuste de desequil´ıbrios, desta maneira, as curvas de juros real e nominal tˆem informa¸c˜ao importante sobre o futuro da infla¸c˜ao. A partir desta observa¸c˜ao, implementa-se o Modelo Espa¸co Estado e discute-se mudan¸cas em sua configura¸c˜ao original. De maneira geral, as componentes do Modelo Espa¸co Estado indicam uma redu¸c˜ao do n´ıvel dos juros ao longo de todo o per´ıodo, com o aumento da explica¸c˜ao por fatores transit´orios nos ´ultimos anos. Por se tratar de uma base de dados de curto per´ıodo, ´e necess´ario repetir a an´alise em per´ıodos futuros para verificar a confirma¸c˜ao das evidˆencias observadas. |