O comportamento do investidor brasileiro na alocação de ativos

• Ano de defesa: 2006
• Autor(a) principal: Iglesias, Martin Casals
• Orientador(a): Pacheco, Julia Alice Sophia von Maltzan, Battisti, Jolanda Eline Ygosse
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Alocação de ativos; Experimento de laboratório; Aversão a risco míope; Teoria do prospecto; Função de valor; Função de ponderação de probabilidades
• Palavras-chave em Inglês: Equity premium; Prospect theory; Value function; Probability weighting function; Laboratory experiment; Asset allocation; Myopic loss aversion; Risk aversion
• Link de acesso: http://hdl.handle.net/10438/2080

O objetivo deste trabalho é analisar a alocação de investimentos no mercado acionário brasileiro, utilizando a teoria do prospecto de Tversky e Kahneman (1979) e o conceito de Aversão a Perdas Míope (Myopic Loss Aversion) proposto por Benartzi e Thaler (1995). Foram levantados através de experimento de laboratório os parâmetros da função de valor e da função de ponderação de probabilidades da teoria do prospecto e foi verificada a alocação de investimentos entre ações e renda fixa que maximizam a utilidade. Chegamos à conclusão que o total de recursos atualmente direcionados ao mercado de ações no Brasil, que é de aproximadamente 2,7% para pessoas físicas e de 6,0% para pessoas jurídicas, é compatível com a teoria do prospecto.