Detalhes bibliográficos
| Ano de defesa: |
2022 |
| Autor(a) principal: |
Brito, Matheus Carrijo |
| Orientador(a): |
Chague, Fernando Daniel |
| Banca de defesa: |
Não Informado pela instituição |
| Tipo de documento: |
Dissertação
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| Tipo de acesso: |
Acesso aberto |
| Idioma: |
eng |
| Instituição de defesa: |
Não Informado pela instituição
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| Programa de Pós-Graduação: |
Não Informado pela instituição
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| Departamento: |
Não Informado pela instituição
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| País: |
Não Informado pela instituição
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| Palavras-chave em Português: |
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| Palavras-chave em Inglês: |
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| Link de acesso: |
https://hdl.handle.net/10438/32448
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Resumo: |
This paper examines the impact of luck on retail investors’ trading activity. We document an increase in trading activity and a worsening in the performance of lucky investors. We considered lucky investors who sold stock before an unexpected environmental disaster that caused a significant devaluation of this stock. After the event, lucky investors present 11% of portfolio turnover, 46% of numbers of trade, and 35% of the number of days with trade higher than similar investors. Also, the portfolio return risk-unadjusted is 6% and adjusted is 4% lower for lucky investors. Placebo tests indicate that our results are due to this specific stock by investors that sold this stock, and no effect is found using past outcomes. |
