Fundos de ações com benchmark em renda fixa mais do que compensam o investidor relativamente aos fundos com benchmark em renda variável?

• Ano de defesa: 2011
• Autor(a) principal: Moraes, Gustavo de Paula
• Orientador(a): Simonsen, Axel André
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Taxa de performance; Fundos de ações; Benchmark em índice de renda variável; Benchmark em índice de renda fixa; Remuneração de gestores
• Palavras-chave em Inglês: Performance-fee; Equities funds; Fixed-income benchmark; Stocks index benchmark; Portfolio managers recompense
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/8618

Este trabalho estuda o diferencial de retorno entre fundos de ações com benchmark em índices de renda fixa e fundos de ações com benchmark em índices de renda variável. A escolha de um índice de renda fixa como benchmark para um FIA, em média tende a ser pior para o cotista, pois gera um potencial de ganho financeiro para o gestor não associado ao real valor por ele criado. Portanto, como a remuneração dos gestores através da taxa de performance depende em parte do benchmark escolhido, fundos com benchmark em renda fixa deveriam apresentar melhores desempenhos a fim de compensarem seus cotistas por este custo. Os resultados encontrados sugerem que os gestores de fundos com benchmark em renda fixa obtêm um retorno líquido de taxas de performance e administração superior para seus cotistas e também apresentam uma menor correlação com o Índice Bovespa.