Análise de fatores determinantes do spread das letras financeiras para funding bancário

• Ano de defesa: 2023
• Autor(a) principal: Seabra, Vinicius Bernandes
• Orientador(a): Nunes, Clemens V. de Azevedo
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Letras financeiras; Spread; Estrutura de captação; Spread bancário
• Palavras-chave em Inglês: Financial bills; Commercial papers; Funding mix; Funding structure
• Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/33263

O presente trabalho tem por objetivo analisar os principais fatores potencialmente capazes de impactar o prêmio de risco de determinada emissão de crédito bancário no Brasil. A metodologia aplicada consiste em estudo econométrico com dados em painel das principais variáveis que podem influenciar a formação do spread bancário em emissões de Letras Financeiras no Brasil. O estudo aborda a relação entre o prêmio de risco e fatores de riscos, sendo eles, sistemáticos ou idiossincráticos, o que inclui a relação entre o tamanho do emissor relativo ao mercado em questão. O principal escopo consiste na análise de cinco grupos de variáveis que podem impactar o spread de determinada instituição. São eles: variáveis macroeconômicas, indicadores de balanço patrimonial, características da emissão, avaliação de rating e estrutura de captação da instituição financeira. Este último grupo tem a finalidade de avaliar a diversificação entre os diferentes tipos de investidores, atingindo-se, assim, fator relevante para identificação da capacidade de pagamento da instituição emissora da dívida. A partir dessa perspectiva, acredita-se que seja possível responder ao questionamento de como esses fatores podem ser relevantes para ditar o prêmio de risco de determinada emissão.