O impacto do mercado futuro na volatilidade dos preços de fechamento spot de bitcoins

• Ano de defesa: 2021
• Autor(a) principal: ORSI, LUCAS EDUARDO LIMA
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado; Centro Universitário Álvares Penteado; Brasil; FECAP; PPG1
• Palavras-chave em Português: Blockchains (Base de dados); Moeda; Transferência eletrônica de fundos; Industria de serviços financeiros – inovações tecnológicas; Blockchains (Databases); Money; Electronic funds transfers; a Financial services industry -Technological innovations; ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
• Link de acesso: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/1121

O presente estudo utiliza os retornos diários dos preços de fechamento da criptomoeda Bitcoin empregados no modelo de volatilidade GARCH para testar se a implementação do mercado futuro de Bitcoins teve impacto na volatilidade dos preços negociados à vista. A literatura aponta que a introdução de instrumentos de regulamentação e previsão de ativos financeiros auxilia na alteração da percepção de risco e, consequentemente, da volatilidade dos ativos. Em concordância com a literatura abordada, o resultado do estudo sugere uma redução nos níveis de volatilidade do ativo-subjacente (Bitcoin) após a implementação de instrumento derivativo pela Chicago Board Options Exchange – CBOE.