INDO AO ENCONTRO DA SUSTENTABILIDADE: BENEFÍCIOS DA DIVERSIFICAÇÃO DE CARTEIRAS COM INVESTIMENTO EM ETF´s DE ENERGIA VERDE VS ETF´s DE ENERGIA CONVENCIONAL NO MERCADO AMERICANO E EUROPEU.

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Main Author: Júnior, Dinis Sacatiel Manuel
Publication Date: 2024
Format: Master thesis
Language: por
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: https://hdl.handle.net/10316/117027
Summary: Dissertação de Mestrado em Contabilidade e Finanças apresentada à Faculdade de Economia
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Therefore, many international investors look for assets and markets that provide them with the highest possible returns and performance, so that their utility function is satisfied. However, these investments can be made by investing in Exchange Trade Finance (ETF´s), which are passive investment funds that follow the performance of a reference index (benchmark), tend to present greater liquidity and transparency compared to other investment funds in the market. than other investment funds. Investment in assets linked to clean or green energy is attracting the attention of investors, due to its relevance and attractiveness, which is why it has been the target of a global approach, both from the perspective of climate change caused by polluting energy in recent years. times, or by seeking the highest possible return and performance in the financial markets. Green energy is seen by several authors as a possible replacement for polluting energy and assets linked to this sector have been issued and traded in financial markets (such as green bonds and renewable energy index ETF´s), which have integrated into investors' portfolios. Therefore, the present work aims to analyze the performance of investment in ETF portfolios in the American and European markets, namely when green energy and polluting energy ETF´s are added, in the period from January 2018 to December 2023, a since the war in Ukraine has had a strong impact on energy prices in the last 22 months. The analyzed sample includes ETF´s of the following assets: shares; obligations; non-energy commodities, real estate investment; and clean and polluting energy assets.To achieve the objective of the work, portfolios with ETF´s were constructed based on different investment strategies and that were efficient from the perspective of Markowitz's theory. The results revealed that when adding clean energy ETF´s to the investor's conventional portfolio, the portfolio's performance improved, moving the efficient frontier to the right of the remaining portfolios (without energy and with polluting energy). Unlike polluting energy, which does not perform satisfactorily when added to the investor's conventional portfolio. The results also show that greater return and risk are obtained by investing in the American market than in the European market.A pesquisa pelos investimentos financeiros que proporcionam maiores retornos nos mercados internacionais, representa uma preocupação para qualquer investidor. Este objetivo, requer diversificar a carteira de forma a minimizar ou aceitar um determinado nível de risco apegando-se na teoria da carteira de Markowitz. Assim, vários investidores internacionais procuram ativos e mercados que lhes proporcionem maiores retornos e desempenhos possíveis, de forma que a sua função utilidade seja satisfeita. No entanto, estes investimentos podem ser feitos investindo em Exchange Trade Finance (ETF´s), que são fundos de investimentos passivos que acompanham o desempenho de um índice de referência (benchmark), tendem a apresentar maior liquidez e transparência relativamente a outros fundos de investimento do que outros fundos de investimento. O investimento em ativos ligados às energias limpas ou verdes, está a atrair a atenção dos investidores, pela sua atualidade e atratividade, pelo que, tem sido alvo de uma abordagem a nível global, quer na perspetiva das alterações climáticas causada pela energia poluidora nos últimos tempos, quer pela procura do maior retorno e desempenho possível nos mercados financeiros. A energia verde é vista por vários autores, como a possível substituta da energia poluidora e nos mercados financeiros têm sido emitidos e negociados ativos ligados a este setor (como por exemplo as obrigações verdes e os ETF de índices de energias renováveis), os quais têm integrado os portfólios dos investidores. Assim, o presente trabalho visa analisar o desempenho do investimento em portfólios de ETF´s do mercado americano e europeu, designadamente quando são adicionados ETF´s de energia verde e de energia poluente, no período de janeiro de 2018 a dezembro de 2023, uma vez que a guerra na Ucrânia teve fortes impactos nos preços de energias nos últimos 22 meses. A amostra analisada integra ETF´s dos seguintes ativos: ações; obrigações; commodities sem energia, investimento imobiliário; e ativos de energias limpas e poluidoras. Para alcançar o objetivo do trabalho construíram-se portfólios com ETF´s com base em diferentes estratégias de investimento e que fossem eficientes na perspetiva da teoria de Markowitz. Os resultados revelaram que ao adicionar ETF´s de energia limpa no portfólio convencional do investidor, o desempenho da carteira melhorava, deslocando a fronteira eficiente para a direita das restantes carteiras (sem energias e com energia poluidora). Ao contrário da energia poluidora, que não apresenta desempenho satisfatório quando adicionadas à carteira convencional do investidor. Os resultados também evidenciam que se obtêm maior retorno e risco investindo no mercado americano do que europeu.2024-07-24info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttps://hdl.handle.net/10316/117027https://hdl.handle.net/10316/117027TID:203722183porJúnior, Dinis Sacatiel Manuelinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2024-11-13T23:00:47Zoai:estudogeral.uc.pt:10316/117027Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T06:10:40.941070Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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