The determinants of sovereign bond yield spreads in the EMU

Bibliographic Details
Main Author: Shevchuk, Yuliya
Publication Date: 2019
Format: Master thesis
Language: eng
Source: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Download full: http://hdl.handle.net/10400.5/18804
Summary: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
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spelling The determinants of sovereign bond yield spreads in the EMUrendimento soberanoanálise de painelcrisesovereign yieldspanel analysiscrisisMestrado em Economia Monetária e FinanceiraUm conjunto de dados de painel de países da área do euro foi utilizado para avaliar os determinantes dos spreads de rentabilidade de títulos soberanos do primeiro trimestre de 1995 ao último trimestre de 2017. No período anterior à crise financeira, os spreads foram determinados principalmente pela dívida esperada em relação ao PIB, fator de risco de crédito e crescimento econômico. Com a erupção da crise financeira, a análise sugere que os mercados começaram a levar em consideração mais fundamentos para determinar o preço dos spreads, como risco de liquidez e risco internacional. Concluiu-se também que existe uma diferença entre os determinantes do spread entre o grupo periferico e o grupo central.A panel dataset of euro area countries was used to assess the determinants of sovereign bond yield spreads from first quarter of 1995 to the last quarter of 2017. In the period before the financial crisis, the government bond yield spreads were mostly determined by the expected debt to GDP, the credit risk factor and economic growth. With the eruption of the financial crisis, the analysis suggests that markets have started to take into consideration more fundamentals to determine the price of government bond yield spreads, such as liquidity risk and international risk. It was also concluded that there is a difference between the determinants of the government bond yield spread of core and periphery group.Instituto Superior de Economia e GestãoAfonso, AntónioRepositório da Universidade de LisboaShevchuk, Yuliya2019-11-20T09:58:51Z2019-102019-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/18804engShevchuk, Yuliya (2019). "The determinants of sovereign bond yield spreads in the EMU". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T15:38:13Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/18804Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T03:49:20.170168Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
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