Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Neves, José Filipe Gordo
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/26540
Resumo: Mestrado Bolonha em Actuarial Science
id RCAP_2b87e8c7aba828df57462844af2c1e79
oai_identifier_str oai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/26540
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
repository_id_str https://opendoar.ac.uk/repository/7160
spelling Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood caseClimate ChangeFloodsVulnerabilityORSACopulasRandom ForestAlterações ClimáticasCheiasVulnerabilidadeCópulasFlorestas AleatóriaAlterações Climáticas; Cheias; Vulnerabilidade; ORSA; Cópulas; Florestas AleatóriaMestrado Bolonha em Actuarial ScienceThe climate change effects on the frequency and severity of extreme weather events are proving to be a challenge to insurance companies. Since August 2022, the European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) demands the inclusion of the prospective climate risks that the insurers expect to impact their businesses in the Own Risk and Solvency Assessment Report (ORSA) under the Solvency II directive. This study focuses on the assessment of the effects of climate change on the specific event of river flooding and the consequent impact on the property insurance portfolio of an insurance company in mainland Portugal. The approach is divided into two moments: (i) the determination of the probability of occurrence of flooding events under three climate scenarios (RCP 2.6, 4.5 and 8.5) and for three time periods (2022-2032, 2032-2050, 2050-2100), using the public data from the Copernicus program; (ii) and the estimation of the vulnerability to floods for the different geographical areas, using data from the Environmental, Planning, Investigation and Cartography WebGIS freely available spatial data infrastructure. The probability of occurrence is given by the variation of the joint return period of precipitation and river discharge for future scenarios based on historical data. The joint probability is investigated by fitting the Clayton, Frank and Gumbel copulas to the data where the margins follow mainly Gamma, Weibull and Generalized Pareto distributions. The analysis shows an expected increase in the probability of occurrence of floods under the RCP 2.6 scenario while decreasing for the other scenarios. The classification random forest algorithm is applied to explain the vulnerability of an area to floods based on the historically flooded areas and their geographical characteristics. According to the computed Gini Importance, elevation and slope are the most important characteristics. The product of the probabilities of occurrence, vulnerability to floods and the sum insured of the property portfolio constitutes the measure of risk to which each area is exposed. Each area is identified by the first two digits of the zip code. The zip codes in proximity to the main Portuguese rivers are the ones that experience a greater risk of losses.Os efeitos das alterações climáticas na frequência e magnitude em eventos climáticos extremos estão a revelar-se um desafio para as companhias de seguros. Desde agosto de 2022, a European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) exige a inclusão dos riscos climáticos que as seguradoras esperam que tenham impacto nos seus Own Risk and Solvency Assessment Report (ORSA) ao abrigo da Directiva Solvência II. Este estudo centra-se na avaliação dos efeitos das alterações climáticas sobre o evento específico das inundações fluviais e consequente impacto na carteira de seguros de propriedade de uma companhia de seguros em Portugal Continental. A abordagem está dividida em dois momentos: (i) a determinação da probabilidade de ocorrência de inundações em três cenários climáticos (RCP 2.6, 4.5 e 8.5) e por três períodos (2022-2032, 2032-2050, 2050-2100), utilizando os dados públicos do programa Copernicus; (ii) e a estimativa da vulnerabilidade às inundações para as diferentes áreas geográficas, utilizando a infraestrutura de dados espaciais disponíveis gratuitamente na Environmental, Planning, Investigation and Cartography WebGIS. A probabilidade de ocorrência é dada pela variação do período de retorno conjunto de precipitação e descarga fluvial para os cenários climáticos futuros, com base nos dados históricos. A probabilidade conjunta foi determinada para as cópulas de Clayton, Frank e Gumbel em que as margens seguem principalmente distribuições Gama, Weibull e Pareto Generalizado. A análise mostra um aumento da probabilidade de ocorrência de cheias no cenário RCP 2.6, enquanto diminui para os outros cenários. O algoritmo de classificação de floresta aleatória é aplicado para explicar a vulnerabilidade de uma área a inundações com base nas áreas históricas inundadas e suas características geográficas. De acordo com a importância de Gini, a elevação e a inclinação são as características mais importantes. O produto das probabilidades de ocorrência, vulnerabilidade a inundações e a soma dos montantes segurado da carteira constitui a medida do risco a que cada área está exposta. Cada área é identificada pelos dois primeiros dígitos do código postal. Os códigos postais na proximidade dos principais rios portugueses são os que apresentam maior risco de perdas.Instituto Superior de Economia e GestãoPereira, Carla SáOliveira, CarlosRepositório da Universidade de LisboaNeves, José Filipe Gordo2022-12-21T14:50:52Z2022-102022-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/26540engNeves, José Filipe Gordo (2022). “Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiainstacron:RCAAP2025-03-17T15:28:35Zoai:repositorio.ulisboa.pt:10400.5/26540Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireinfo@rcaap.ptopendoar:https://opendoar.ac.uk/repository/71602025-05-29T03:44:25.564598Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologiafalse
dc.title.none.fl_str_mv Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
title Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
spellingShingle Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
Neves, José Filipe Gordo
Climate Change
Floods
Vulnerability
ORSA
Copulas
Random Forest
Alterações Climáticas
Cheias
Vulnerabilidade
Cópulas
Florestas Aleatória
Alterações Climáticas; Cheias; Vulnerabilidade; ORSA; Cópulas; Florestas Aleatória
title_short Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
title_full Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
title_fullStr Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
title_full_unstemmed Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
title_sort Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case
author Neves, José Filipe Gordo
author_facet Neves, José Filipe Gordo
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Pereira, Carla Sá
Oliveira, Carlos
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Neves, José Filipe Gordo
dc.subject.por.fl_str_mv Climate Change
Floods
Vulnerability
ORSA
Copulas
Random Forest
Alterações Climáticas
Cheias
Vulnerabilidade
Cópulas
Florestas Aleatória
Alterações Climáticas; Cheias; Vulnerabilidade; ORSA; Cópulas; Florestas Aleatória
topic Climate Change
Floods
Vulnerability
ORSA
Copulas
Random Forest
Alterações Climáticas
Cheias
Vulnerabilidade
Cópulas
Florestas Aleatória
Alterações Climáticas; Cheias; Vulnerabilidade; ORSA; Cópulas; Florestas Aleatória
description Mestrado Bolonha em Actuarial Science
publishDate 2022
dc.date.none.fl_str_mv 2022-12-21T14:50:52Z
2022-10
2022-10-01T00:00:00Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/26540
url http://hdl.handle.net/10400.5/26540
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv Neves, José Filipe Gordo (2022). “Climate change impact on non-life insurance liabilities : The River Flood case”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
instname:FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologia
instacron:RCAAP
instname_str FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologia
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
collection Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP)
repository.name.fl_str_mv Repositórios Científicos de Acesso Aberto de Portugal (RCAAP) - FCCN, serviços digitais da FCT – Fundação para a Ciência e a Tecnologia
repository.mail.fl_str_mv info@rcaap.pt
_version_ 1833601816448729088

Registros relacionados