Como o Fator de Iliquidez afeta o Retorno das Ações Brasileiras Estudo empírico

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Main Author: Oliveira, Roberto Nunes Martiniano De
Publication Date: 2018
Format: Master thesis
Language: por
Source: Repositório Institucional da INSPER
Download full: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2767
Summary: Este trabalho testa o fator de liquidez através da proxy bid-ask spread no mercado de ações brasileiras. Essa métrica permite avaliar um período maior de análise. A amostra é composta por 107 ações no período de 2004 até 2017 e foi analisada por meio da metodologia de Fama e MacBeth (1973). Analisou-se também o efeito dessas variáveis no período de recessão econômica no Brasil, de acordo com o Comitê de Datação de Ciclos Econômicos (CODACE). Os resultados mostraram evidências de que o fator de liquidez medido pelo bid-ask spread afeta negativamente o retorno das ações brasileira, mas que não é estatisticamente significante.
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spelling Como o Fator de Iliquidez afeta o Retorno das Ações Brasileiras Estudo empíricoBid-ask spread; Fama MacBeth; Retorno das ações; IliquidezBid-ask spread; Fame MacBeth; Stock’s return; IlliquidityEste trabalho testa o fator de liquidez através da proxy bid-ask spread no mercado de ações brasileiras. Essa métrica permite avaliar um período maior de análise. A amostra é composta por 107 ações no período de 2004 até 2017 e foi analisada por meio da metodologia de Fama e MacBeth (1973). Analisou-se também o efeito dessas variáveis no período de recessão econômica no Brasil, de acordo com o Comitê de Datação de Ciclos Econômicos (CODACE). Os resultados mostraram evidências de que o fator de liquidez medido pelo bid-ask spread afeta negativamente o retorno das ações brasileira, mas que não é estatisticamente significante.This work tests the liquidity factor through the proxy bid-ask spread in the Brazilian stock market. This metric allows evaluating a longer period of analysis. The sample is composed of 107 stocks in the period from 2004 to 2017. The analysis was made using the methodology of Fama and Macbeth (1973). We analyzed also the effect of these variables in period of economic recession in Brazil, according to the Economic Cycle Dating Committee (CODACE). The results showed evidence that the liquidity factor measured by the bid-ask spread negatively affects the Brazilian stock return but is not statistically significant.Araujo, Michael ViriatoOliveira, Roberto Nunes Martiniano DeOliveira, Roberto Nunes Martiniano De2021-09-13T03:21:48Z2021-04-17T23:38:40Z2021-09-13T03:21:48Z20182021-04-17T23:38:40Z20182018info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis36 p.application/pdfhttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2767São Paulo, SPTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2025-06-12T13:49:30Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/2767Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br || conteudobiblioteca@insper.edu.bropendoar:2025-06-12T13:49:30Repositório Institucional da INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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